Anlagestrategie
Der Berenberg Multi Asset Defensive verfolgt eine defensive globale Multi Asset-Strategie mit Fokus auf Europa. Zentraler Aspekt des Ansatzes ist die breite Diversifikation über Anlageklassen, Segmente, Sektoren, Währungen und Regionen zur Nutzung vorteilhafter Korrelationseigenschaften, die über die klassischen Aktien- und Anleiheinvestments hinausgehen. Im Aktiensegment liegt der Fokus auf qualitativ hochwertigen Wachstumsunternehmen. Um die defensive Partizipation an den Kapitalmärkten zu gewährleisten, werden darüber hinaus die Investitionsquoten, die Kapitalbindungsdauer sowie die regionale und sektorale Allokation - insbesondere auch unter Risikomanagementgesichtspunkten - aktiv gesteuert.
- Moderne Lösung für risikobewusste Anleger
- Aktive Positionierung gegenüber einer gemischten Marktbenchmark
- Maximale Aktienquote von 40%
- Das Anlageuniversum umfasst Einzeltitel, Fonds, ETFs und Derivate
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Multi Asset Investmentphilosophie
Stammdaten
| ISIN | DE000A1C0UM4 |
|---|---|
| WKN | A1C0UM |
| Auflegungsdatum | 20.07.2010 |
| Ausgabepreis (21.11.2024) | 63,66 EUR |
| Rücknahmepreis (21.11.2024) | 60,34 EUR |
| Fondsvolumen des Fonds | 124,22 Mio. EUR |
| Fondsvolumen der Anteilklasse | 59,39 Mio. EUR |
| Währung Fonds / Anteilsklasse | EUR / EUR |
| Mindestanlagevolumen | - |
| Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
| Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Gesellschaft mbH |
| Verwahrstelle | BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland |
| Ertragsverwendung | Ausschüttend |
| Geschäftsjahresende | 31.12. |
| Vertriebszulassungen | DE, AT |
| Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 8 |
Kosten
| Ausgabeaufschlag | Bis zu 5,50% |
|---|---|
| Pauschalvergütung p.a. | 1,36% |
| Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 1,36% |
| Erfolgsabhängige Vergütung | keine |
Chancen und Risiken
| Chancen | Risiken |
|---|---|
| Auf mittlere bis lange Sicht attraktives Renditepotenzial | Schwankungsanfälligkeit von Aktien, Anleihen und Währungen, Kursverluste möglich |
| Überdurchschnittliche Wertentwicklung durch das Ausnutzen von Anlagemöglichkeiten über Regionen und Anlageklassen hinweg, mit Fokus auf attraktive Marktsegmente und strukturelle Investmentthemen | Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat |
| Mögliche Zusatzerträge durch aktives Management | Keine Erfolgsgarantie durch aktives Management |
| Derivategeschäfte: Erhöhte Chancen gehen mit erhöhten Verlustrisiken einher. Durch eine Absicherung mittels Derivaten gegen Verluste können sich auch die Gewinnchancen des Fonds verringern |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
| Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2014 | -0,74 | 1,80 | -0,14 | 0,39 | 1,06 | 0,21 | 0,06 | 1,12 | 0,21 | -0,34 | 0,67 | -0,27 | 4,10 |
| 2015 | 2,45 | 1,37 | 0,33 | -0,17 | 0,32 | -2,05 | 1,02 | -2,78 | -2,00 | 2,92 | 0,97 | -2,30 | -0,12 |
| 2016 | -2,63 | -0,04 | 0,83 | 0,41 | 1,43 | -0,64 | 1,48 | 0,27 | -0,17 | -0,58 | 0,04 | 1,93 | 2,29 |
| 2017 | -0,25 | 1,92 | 1,01 | 0,58 | 0,63 | -0,97 | -0,04 | -0,22 | 0,67 | 1,16 | -0,80 | 0,17 | 3,88 |
| 2018 | 0,33 | -1,68 | -1,12 | 1,21 | 0,30 | -0,99 | 0,94 | -0,19 | -0,34 | -2,61 | -0,50 | -2,40 | -6,90 |
| 2019 | 2,82 | 1,39 | 1,20 | 1,51 | -0,74 | 1,54 | 1,38 | 0,73 | 0,13 | -0,25 | 0,92 | 0,57 | 11,74 |
| 2020 | 1,37 | -1,69 | -6,96 | 3,64 | 1,28 | 1,28 | 1,00 | 1,24 | -0,25 | -1,08 | 1,94 | 1,53 | 2,92 |
| 2021 | 0,17 | 0,07 | 1,09 | 1,33 | 0,66 | 0,92 | 0,98 | 0,74 | -1,42 | 1,29 | -0,21 | 0,75 | 6,53 |
| 2022 | -3,12 | -1,34 | 0,63 | -1,10 | -1,82 | -2,99 | 3,06 | -1,84 | -2,80 | -0,07 | 2,16 | -1,78 | -10,66 |
| 2023 | 2,47 | -1,02 | 0,42 | 0,04 | -0,22 | -0,36 | 1,05 | -0,56 | -1,10 | -0,47 | 2,56 | 1,77 | 4,58 |
| 2024 | 0,70 | 0,24 | 2,10 | -0,43 | 0,69 | 0,98 | 0,99 | 0,52 | 0,77 | -0,32 | - | - | 7,52 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,50% muss er dafür beim Kauf 55,00 EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
| 1 Jahr | 10,37% |
|---|---|
| 3 Jahre | -0,52% |
| 5 Jahre | 11,56% |
| seit Auflage | 28,38% |
| Max. Drawdown 5 Jahre | -13,56% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 21. Nov. 2024
Risikokennzahlen
| Volatilität - 1 Jahr | 3,74% |
|---|---|
| Volatilität - 3 Jahre | 4,22% |
| Sharpe Ratio - 3 Jahre | -0,54 |
| Maximum Drawdown - seit Auflage | -17,01% |
Währungen
Assetklassen
Top Holdings
Aktien - Sektoren
Aktien - Länder
Anleihen - Sektoren
Anleihen - Länder
Monatlicher Marktkommentar
Im Oktober herrschte Unsicherheit an den globalen Aktienmärkten, bedingt durch geopolitische Spannungen, die Berichtssaison und die US-Wahlen. Besonders Europa und Schwellenländer litten unter nachlassendem Optimismus über Chinas Stimulierungsmaßnahmen. Unterdessen schnitten die USA etwas besser ab, da eine weiche Landung der Wirtschaft erwartet und ein Sieg Trumps vorweggenommen wurde. Schwache Quartalszahlen einiger großer IT-Unternehmen führten dennoch zu Verlusten im S&P 500. Angesichts der stabilen US-Wirtschaft erhöhten wir die US-Aktienquote und nahmen JPMorgan&Chase Co. sowie einen Future auf den S&P 400 Mid Cap Index ins Portfolio auf, um von Trumps Deregulierungs- und Protektionismusplänen zu profitieren. Im Monatsverlauf stiegen die 10-jährigen US-Renditen spürbar durch wachsende Erwartungen auf einen republikanischen Wahlsieg. Gold profitierte von den geopolitischen Spannungen und legte um 3,8% zu. Zudem haben wir taktisch unsere Silberposition erhöht, um von einer konjunkturellen Erholung zu profitieren. Mittelfristig bleiben wir optimistisch für die Aktienmärkte, unterstützt durch eine stabile US-Wirtschaft und erwartete Zinssenkungen. Positive Impulse aus China und eine Erholung in der Eurozone ab 2025 könnten die Märkte stabilisieren. Bei weiter steigenden Anleiherenditen können wir uns vorstellen die Duration des Portfolios zu erhöhen.
Portfolio Management
Daniel Sutter
Daniel Sutter begann seine Karriere bei Berenberg im Oktober 2021 im Rahmen des Graduate Programms. Nach erfolgreichem Abschluss startete er als Portfoliomanager im Multi Asset Bereich und ist mitverantwortlich für ausgewogene und offensive Strategien.
Nach seinem dualen Bachelorstudium in Business Administration, studierte Daniel an der Hochschule Luzern und schloss dort mit einem MSc in Banking und Finance ab. Während seines Studiums, konnte er durch unterschiedliche Praktika bereits Erfahrungen in der privaten Vermögensverwaltung sammeln. In Rahmen des Graduate Programms rotierte Daniel durch verschiedenen Bereichen des Wealth- und Asset Managements bei Berenberg.
Tobias Schäfer
Tobias Schäfer ist seit Juli 2018 im Unternehmen. Als Portfoliomanager im Multi Asset Team ist er mitverantwortlich für die fondslastigen vermögensverwaltenden Kernstrategien sowie die Fonds- und ETF-Auswahl. Nach einer Banklehre und einem nebenberuflichen Bachelorstudium in Banking & Finance schloss er das Master of Finance Studium an der Frankfurt School of Finance & Management ab. Herr Schäfer war vor seinem Einstieg bei Berenberg im Juli 2018 zuerst in der Vermögensverwaltung der Sparkasse Darmstadt tätig und anschießend Portfolio Manager im institutionellen Multi Asset Portfolio Management bei Union Investment.
Christian Bettinger
Christian Bettinger ist seit Juni 2009 im Unternehmen. Als Fondsmanager des Publikumsfonds Berenberg Euro Bonds und Berenberg Credit Opportunities ist er im Bereich Multi Asset Fixed Income verantwortlich für die Selektion von Unternehmensanleihen. Er absolvierte eine Ausbildung zum Bankkaufmann und anschließend das Studium der Betriebswirtschaftslehre an der Katholischen Universität Eichstätt-Ingolstadt. In 2010 wurde der Dipl.-Kfm. vorzeitig aus dem Berenberg Trainee-Programm als Fondsmanager mit den Schwerpunkten Derivate und Renten übernommen. Bettinger ist CFA Charterholder, Certified Financial Engineer (CFE) und zugelassener Eurex-Händler
