Anlagestrategie
Der Berenberg Multi Asset Defensive verfolgt eine defensive globale Multi Asset-Strategie mit Fokus auf Europa. Zentraler Aspekt des Ansatzes ist die breite Diversifikation über Anlageklassen, Segmente, Sektoren, Währungen und Regionen zur Nutzung vorteilhafter Korrelationseigenschaften, die über die klassischen Aktien- und Anleiheinvestments hinausgehen. Im Aktiensegment liegt der Fokus auf qualitativ hochwertigen Wachstumsunternehmen. Um die defensive Partizipation an den Kapitalmärkten zu gewährleisten, werden darüber hinaus die Investitionsquoten, die Kapitalbindungsdauer sowie die regionale und sektorale Allokation - insbesondere auch unter Risikomanagementgesichtspunkten - aktiv gesteuert.
- Moderne Lösung für risikobewusste Anleger
- Aktive Positionierung gegenüber einer gemischten Marktbenchmark
- Maximale Aktienquote von 40%
- Das Anlageuniversum umfasst Einzeltitel, Fonds, ETFs und Derivate
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Multi Asset Investmentphilosophie
Stammdaten
| ISIN | DE000A1C0UM4 |
|---|---|
| WKN | A1C0UM |
| Auflegungsdatum | 20.07.2010 |
| Ausgabepreis (27.06.2024) | 61,85 EUR |
| Rücknahmepreis (27.06.2024) | 58,63 EUR |
| Fondsvolumen des Fonds | 124,77 Mio. EUR |
| Fondsvolumen der Anteilklasse | 59,99 Mio. EUR |
| Währung | EUR |
| Mindestanlagevolumen | - |
| Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
| Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Gesellschaft mbH |
| Verwahrstelle | BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland |
| Ertragsverwendung | Ausschüttend |
| Geschäftsjahresende | 31.12. |
| Vertriebszulassungen | DE, AT |
| Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 8 |
Kosten
| Ausgabeaufschlag | Bis zu 5,50% |
|---|---|
| Pauschalvergütung p.a. | 1,36% |
| Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 1,36% |
| Erfolgsabhängige Vergütung | keine |
Chancen und Risiken
| Chancen | Risiken |
|---|---|
| Auf mittlere bis lange Sicht attraktives Renditepotenzial | Schwankungsanfälligkeit von Aktien, Anleihen und Währungen, Kursverluste möglich |
| Überdurchschnittliche Wertentwicklung durch das Ausnutzen von Anlagemöglichkeiten über Regionen und Anlageklassen hinweg, mit Fokus auf attraktive Marktsegmente und strukturelle Investmentthemen | Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat |
| Mögliche Zusatzerträge durch aktives Management | Keine Erfolgsgarantie durch aktives Management |
| Derivategeschäfte: Erhöhte Chancen gehen mit erhöhten Verlustrisiken einher. Durch eine Absicherung mittels Derivaten gegen Verluste können sich auch die Gewinnchancen des Fonds verringern |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
| Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2014 | -0,74 | 1,80 | -0,14 | 0,39 | 1,06 | 0,21 | 0,06 | 1,12 | 0,21 | -0,34 | 0,67 | -0,27 | 4,10 |
| 2015 | 2,45 | 1,37 | 0,33 | -0,17 | 0,32 | -2,05 | 1,02 | -2,78 | -2,00 | 2,92 | 0,97 | -2,30 | -0,12 |
| 2016 | -2,63 | -0,04 | 0,83 | 0,41 | 1,43 | -0,64 | 1,48 | 0,27 | -0,17 | -0,58 | 0,04 | 1,93 | 2,29 |
| 2017 | -0,25 | 1,92 | 1,01 | 0,58 | 0,63 | -0,97 | -0,04 | -0,22 | 0,67 | 1,16 | -0,80 | 0,17 | 3,88 |
| 2018 | 0,33 | -1,68 | -1,12 | 1,21 | 0,30 | -0,99 | 0,94 | -0,19 | -0,34 | -2,61 | -0,50 | -2,40 | -6,90 |
| 2019 | 2,82 | 1,39 | 1,20 | 1,51 | -0,74 | 1,54 | 1,38 | 0,73 | 0,13 | -0,25 | 0,92 | 0,57 | 11,74 |
| 2020 | 1,37 | -1,69 | -6,96 | 3,64 | 1,28 | 1,28 | 1,00 | 1,24 | -0,25 | -1,08 | 1,94 | 1,53 | 2,92 |
| 2021 | 0,17 | 0,07 | 1,09 | 1,33 | 0,66 | 0,92 | 0,98 | 0,74 | -1,42 | 1,29 | -0,21 | 0,75 | 6,53 |
| 2022 | -3,12 | -1,34 | 0,63 | -1,10 | -1,82 | -2,99 | 3,06 | -1,84 | -2,80 | -0,07 | 2,16 | -1,78 | -10,66 |
| 2023 | 2,47 | -1,02 | 0,42 | 0,04 | -0,22 | -0,36 | 1,05 | -0,56 | -1,10 | -0,47 | 2,56 | 1,77 | 4,58 |
| 2024 | 0,70 | 0,24 | 2,10 | -0,43 | 0,69 | - | - | - | - | - | - | - | 4,48 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,50% muss er dafür beim Kauf 55,00 EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
| 1 Jahr | 8,29% |
|---|---|
| 3 Jahre | -0,27% |
| 5 Jahre | 11,11% |
| seit Auflage | 24,74% |
| Max. Drawdown 5 Jahre | -13,56% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 27. Juni 2024
Risikokennzahlen
| Volatilität - 1 Jahr | 3,46% |
|---|---|
| Volatilität - 3 Jahre | 4,11% |
| Sharpe Ratio - 3 Jahre | -0,41 |
| Maximum Drawdown - seit Auflage | -17,01% |
Währungen
Assetklassen
Top Holdings
Aktien - Sektoren
Aktien - Länder
Anleihen - Sektoren
Anleihen - Länder
Monatlicher Marktkommentar
Im Mai legten die globalen Aktienmärkte nach den Korrekturen im April wieder deutlich zu und erreichten zwischenzeitlich neue Allzeithochs. US-Aktien stiegen am stärksten, da die Renditen von US-Staatsanleihen zu Beginn des Monats aufgrund schwächerer Wirtschaftsdaten fielen, wovon vor allem Wachstumswerte profitierten. Europa überzeugte durch positive Gewinnrevisionen und ein sich erholendes wirtschaftliches Umfeld, woraufhin es relativ zu den USA im Mai outperformte. Aufgrund der positiven wirtschaftlichen Überraschungen und den bevorstehenden Zinssenkungen in Europa haben wir unser Exposure in qualitativ hochwertige Nebenwerte zuletzt erhöht. Unser leichtes Durationsübergewicht belastete den Fonds gegen Ende des Monats aufgrund gestiegener Anleiherenditen in Europa. Im Anleihesegment kauften wir bei Finanzanleihen zu und reduzierten im Gegenzug Pfandbriefe und Quasi-Staatsanleihen leicht. Wir nutzten die neuen Hochs bei Gold und Silber im Mai zur Gewinnmitnahme. Industriemetalle und Rohstoffe haben sich über den Monat volatil seitwärts bewegt.
Portfolio Management
Daniel Sutter
Daniel Sutter begann seine Karriere bei Berenberg im Oktober 2021 im Rahmen des Graduate Programms. Nach erfolgreichem Abschluss startete er als Portfoliomanager im Multi Asset Bereich und ist mitverantwortlich für ausgewogene und offensive Strategien.
Nach seinem dualen Bachelorstudium in Business Administration, studierte Daniel an der Hochschule Luzern und schloss dort mit einem MSc in Banking und Finance ab. Während seines Studiums, konnte er durch unterschiedliche Praktika bereits Erfahrungen in der privaten Vermögensverwaltung sammeln. In Rahmen des Graduate Programms rotierte Daniel durch verschiedenen Bereichen des Wealth- und Asset Managements bei Berenberg.
Tobias Schäfer
Tobias Schäfer ist seit Juli 2018 im Unternehmen. Als Portfoliomanager im Multi Asset Team ist er mitverantwortlich für die fondslastigen vermögensverwaltenden Kernstrategien sowie die Fonds- und ETF-Auswahl. Nach einer Banklehre und einem nebenberuflichen Bachelorstudium in Banking & Finance schloss er das Master of Finance Studium an der Frankfurt School of Finance & Management ab. Herr Schäfer war vor seinem Einstieg bei Berenberg im Juli 2018 zuerst in der Vermögensverwaltung der Sparkasse Darmstadt tätig und anschießend Portfolio Manager im institutionellen Multi Asset Portfolio Management bei Union Investment.
Christian Bettinger
Christian Bettinger ist seit Juni 2009 im Unternehmen. Als Fondsmanager des Publikumsfonds Berenberg Euro Bonds und Berenberg Credit Opportunities ist er im Bereich Multi Asset Fixed Income verantwortlich für die Selektion von Unternehmensanleihen. Er absolvierte eine Ausbildung zum Bankkaufmann und anschließend das Studium der Betriebswirtschaftslehre an der Katholischen Universität Eichstätt-Ingolstadt. In 2010 wurde der Dipl.-Kfm. vorzeitig aus dem Berenberg Trainee-Programm als Fondsmanager mit den Schwerpunkten Derivate und Renten übernommen. Bettinger ist CFA Charterholder, Certified Financial Engineer (CFE) und zugelassener Eurex-Händler
