Anlagestrategie
Der Berenberg Guardian richtet sich an Anleger, die Renditechancen über Zinserträge, Absicherungen und taktische Opportunitäten insbesondere in fallenden Märkten suchen. So soll der Fonds Investoren dabei helfen, ihre Aktieninvestments zu diversifizieren. Dabei verbindet der Fonds fundamentale und makroökonomische Analysen mit quantitativen Modellen in einem diskretionären Investmentansatz. Die Strategie strebt an, bei geringen Drawdowns und niedriger Volatilität über 12-Monats-Zeiträume eine positive Rendite zu erzielen, eine negative Korrelation zu fallenden Aktienmärkten und eine geringe Korrelation zu „normalen“ Aktienmärkten aufzuweisen. Diese Ziele entsprechen den Bedürfnissen von Anlegern, die stetige Erträge, Schutz bei Marktabschwüngen und das Potenzial für Gewinne bei sich bietenden Gelegenheiten suchen.
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Monatlicher Marktkommentar
Im Mai setzten die Aktien nach einem kleinen Rückschlag im April ihre starke Jahresperformance fort, wobei der S&P 500 um 5 %, der Euro Stoxx 50 um 2,5 % und der MSCI World um 4,5 % zulegten und sich in der Nähe ihrer Allzeithochs bewegten. Die implizite Volatilität ging zurück, wobei der VIX-Index zeitweise um etwa 4 Punkte auf unter 12 Punkte sank, ein Niveau, das zuletzt vor COVID zu beobachten war, bevor er gegen Monatsende wieder etwas anstieg. In diesem positiven, Risk-On Umfeld verzeichnete der Berenberg Guardian Fund im Monatsverlauf einen leichten Rückgang, der vor allem auf eine Wertminderung der Optionsstrategien innerhalb des Absicherungsbereichs zurückzuführen war. Die Carry-Säule lieferte erwartungsgemäß solide Renditen, und die taktischen Opportunitäten waren unverändert auf sehr niedriger Aktivität. Trotz des leichten Rückgangs des Fonds trug unser budgetierter Ansatz im Absicherungsbereich dazu bei, größere Verluste abzumildern, und wir sind weiterhin gut für künftige Rücksetzer in einem Markt positioniert, in dem Absicherungen günstig sind und viele große Aktienindizes auf Allzeithochs stehen.
Portfolio Management
![Urbahn Ulrich](https://www.berenberg.de/uploads/web/Contacts/_900x1201_crop_center-center_none/Urbahn-Ulrich_3_4.jpg)
Ulrich Urbahn
Ulrich Urbahn arbeitet seit Oktober 2017 für Berenberg und ist zuständig für quantitative Analysen sowie die Entwicklung strategischer und taktischer Allokationsideen und ist in die Kapitalmarktkommunikation eingebunden. Er ist Mitglied des Asset Allocation Committee und Portfoliomanager von flexiblen Multi Asset Strategien. Nach seinen Diplomen in VWL und Mathematik an der Universität Heidelberg war er mehr als zehn Jahre bei der Commerzbank unter anderem als Senior-Cross-Asset-Stratege tätig. Ulrich Urbahn ist CFA-Charterholder und gehörte bei der renommierten Extel-Umfrage jahrelang den drei weltweit besten Multi-Asset-Research-Teams an.
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Philipp Loehrhoff
Philipp Löhrhoff ist seit 2021 als Portfoliomanager im Multi Asset Team tätig. In seinen vorherigen Rollen arbeitete er eng mit institutionellen Investoren zusammen, um maßgeschneiderte Absicherungs- und Investmentlösungen zu strukturieren, entwickeln und zu platzieren. Er ist Experte für quantitative Investmentstrategien sowie Cross-Asset-Lösungen mit besonderem Fokus auf Aktien und Fixed Income. Er arbeitete mehrere Jahre bei Goldman Sachs, BNP Paribas und Natixis in London. Philipp absolvierte seinen Bachelor in Ökonometrie und Wirtschaftsmathematik und seinen Master in Finance und Economics an der London School of Economics and Political Science (LSE).
![Kemper Ludwig](https://www.berenberg.de/uploads/web/Contacts/_900x1200_crop_center-center_none/Kemper-Ludwig_3_4_neu.jpg)
Ludwig Kemper
Ludwig Kemper ist seit 2019 als Stratege und seit 2021 außerdem als Portfoliomanager im Bereich Multi Asset tätig. Sein Aufgabenbereich umfasst die Generierung von Investmentideen und die Erstellung von Analysen zu Unterstützung von Investmententscheidungen. Dabei konzentriert sich Ludwig auf den Rohstoffsektor und die Optionsmärkte. Zuvor absolvierte er ein duales Studium bei Berenberg in Kooperation mit der Hamburg School of Business Administration. In seinen Rotationen war er im Investment Banking, Equity Research und Asset Management eingesetzt. Den Bachelor-Titel erhielt er als Jahrgangsbester mit Auszeichnung. Ludwig ist CFA-Charterholder.