Anlagestrategie
Die Strategie basiert auf einer disziplinierten Bottom-up-Aktienauswahl von attraktiven kleineren Unternehmen (Marktkapitalisierung bis zu 1 Mrd. Euro), die in Europa ansässig sind. Die entscheidenden Kriterien sind insbesondere Endmärkte mit strukturellem Wachstum, hohe Eintrittsbarrieren und exzellente Management Teams.
- Diversifiziertes Portfolio von 90-120 Titeln
- Nutzung von Informationsineffizienzen bei wenig beachteten Titeln
- Langfristiger Anlagehorizont und geringer Portfolioumschlag
- Benchmark-unabhängige Selektion
Erfahren Sie mehr über unsere Investmentphilosophie im Aktienfondsmanagement
![](https://www.berenberg.de/uploads/web/Asset-Management/Funds-Awards/_360x706_crop_center-center_none/2019_FundAward.jpg)
![](https://www.berenberg.de/uploads/web/Asset-Management/Funds-Awards/_360x706_crop_center-center_none/2022_FundAward.jpg)
![](https://www.berenberg.de/uploads/web/_360x706_crop_center-center_none/2023_FundAward.png)
![](https://www.berenberg.de/uploads/web/_360x550_crop_center-center_none/DeutscherFondspreis2023_Berenberg-European-Micro-Cap-R_Hochformat.jpg)
![](https://www.berenberg.de/uploads/web/_360x550_crop_center-center_none/OesterrFondspreis2023_Berenberg-European-Micro-Cap-R_Hochformat.jpg)
Stammdaten
ISIN | LU1637618742 |
---|---|
WKN | A2DVQA |
Auflegungsdatum | 02.10.2017 |
Ausgabepreis (29.08.2024) | 149,84 EUR |
Rücknahmepreis (29.08.2024) | 142,70 EUR |
Fondsvolumen des Fonds | 360,03 Mio. EUR |
Fondsvolumen der Anteilklasse | 38,05 Mio. EUR |
Währung | EUR |
Mindestanlagevolumen | - |
Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Luxembourg S.A. |
Verwahrstelle | BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland |
Ertragsverwendung | Thesaurierend |
Geschäftsjahresende | 31.12. |
Vertriebszulassungen | DE, AT, FR, CH, LU, ES |
Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 6 |
Kosten
Ausgabeaufschlag | Bis zu 5,00% |
---|---|
Pauschalvergütung p.a. | 1,80% |
Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 1,63% |
Erfolgsabhängige Vergütung | Bis zu 20 % oberhalb des MSCI Europe Micro Cap Index |
Chancen und Risiken
Chancen | Risiken |
---|---|
Auf lange Sicht hohes Renditepotenzial von Aktien | Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat |
Entwicklung von Wachstumsaktien phasenweise überdurchschnittlich | Hohe Schwankungsanfälligkeit von Aktien, Kursverluste möglich |
Entwicklung von Nebenwerten phasenweise überdurchschnittlich | Zeitweise unterdurchschnittliche Entwicklung von Wachstumsaktien möglich |
Mögliche Zusatzerträge durch Einzelwertanalyse und aktives Management | Zeitweise unterdurchschnittliche Entwicklung von Nebenwerten möglich |
Keine Erfolgsgarantie für Einzelwertanalyse und aktives Management | |
Bei der Anlage in Fremdwährung und bei Geschäften in Fremdwährung bestehen Währungskursänderungsrisiken |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
2017 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -0,66 | -1,63 | 2,04 | -0,29 |
2018 | 5,79 | -2,81 | -0,77 | 5,14 | 3,89 | 0,13 | 2,91 | -0,66 | -0,43 | -11,54 | -1,64 | -7,22 | -8,30 |
2019 | 8,19 | 1,99 | 0,77 | 6,78 | -3,10 | 1,83 | -2,60 | -2,55 | 2,21 | 1,73 | 8,16 | 5,75 | 32,28 |
2020 | 2,73 | -10,75 | -18,96 | 17,36 | 7,20 | 1,25 | 5,64 | 7,46 | 0,65 | -3,47 | 14,16 | 10,42 | 31,58 |
2021 | 3,38 | 4,38 | 1,85 | 9,20 | 1,38 | 1,06 | 8,42 | 4,35 | -3,62 | 2,94 | -2,67 | 4,09 | 39,84 |
2022 | -12,93 | -8,06 | 2,62 | -5,69 | -2,15 | -11,05 | 8,56 | -7,20 | -12,07 | 4,66 | 5,55 | -1,98 | -35,32 |
2023 | 2,33 | 2,28 | -2,45 | 0,76 | -1,80 | -0,76 | -0,82 | -7,33 | -5,84 | -6,84 | 12,69 | 8,73 | -0,96 |
2024 | 0,52 | -2,15 | -2,07 | 0,23 | 8,34 | -2,50 | 0,89 | -2,72 | - | - | - | - | 0,10 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür beim Kauf 50,00 EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
1 Jahr | 7,51% |
---|---|
3 Jahre | -34,66% |
5 Jahre | 40,80% |
seit Auflage | 42,70% |
Max. Drawdown 5 Jahre | -50,40% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 29. Aug. 2024
Risikokennzahlen
Volatilität - 1 Jahr | 13,05% |
---|---|
Volatilität - 3 Jahre | 16,53% |
Sharpe Ratio - 3 Jahre | -0,89 |
Maximum Drawdown - seit Auflage | -50,40% |
Währungen
Sektoren
Länder
Assetklassen
Top Holdings
Monatlicher Marktkommentar
Im Juli zeigten die Indizes von Micro-Caps eine bessere Performance als ihre Large-Cap Pendants. Der Berenberg European Micro Cap Fonds hatte im vergangenen Monat eine positive Performance, allerdings lag er leicht hinter seiner Benchmark. Die Aktien von W5 Solutions sind aufgrund der schwächer als erwartet ausgefallenen Ergebnisse für das zweite Quartal gesunken. Die Aktie von SyntheticMR AB entwickelte sich auch negativ, was auf die Gewinnwarnung und die schwachen Umsätze im zweiten Quartal zurückzuführen ist. Eine negative Entwicklung hatte außerdem die Addvise-Aktie nach schwächeren als erwartet Ergebnissen im zweiten Quartal. Im Gegenzug hat Medcap seine solide Performance im Juli vorgesetzt. ChemoMetec hatte eine positive Kursentwicklung, was auf die allgemeine Stärke des Sektors und erfreuliche Ergebnisse bei seinen Peers zurückzuführen ist. Auch die Aktie von Groupe Berkem ist im vergangenen Monat aufgrund des Übernahmeangebots von Kenerzeo für 3,10 EUR in die Höhe geschnellt. Wir verkauften im Juli unsere Positionen in Groupe Berkem, Piovan und Stemmer Imaging und realisierten somit unsere Gewinne.
Portfolio Management
![Kraus Peter](https://www.berenberg.de/uploads/web/Contacts/_900x1200_crop_center-center_none/Kraus_Peter_3_4.jpg)
Peter Kraus
Peter Kraus ist seit Oktober 2017 Head of Small Cap Equities bei Berenberg. Er war ab dem Jahr 2000 zunächst für 3 Jahre als Aktienanalyst für eine Corporate Finance Beratung in München tätig, bevor er in 2003 zu Deka Investment nach Frankfurt wechselte. Dort war er als Analyst für europäische Nebenwerte tätig. In 2006 wechselte er zu Allianz Global Investors als Fondsmanager für europäische Micro und Small/Mid Caps, wo er in den Folgejahren maßgeblich zum Erfolg des Nebenwerte-Teams beigetragen hat. Peter Kraus zeigte sich verantwortlich für das Management von diversen europäischen Nebenwerte-Fonds sowie für die Akquisition und die Betreuung internationaler institutioneller Mandate. Er studierte an der Universität Mannheim Betriebswirtschaftslehre und ist CFA Charterholder.
![Raatz Katharina](https://www.berenberg.de/uploads/web/Contacts/_900x1200_crop_center-center_none/Raatz_Katharina_3_4.jpg)
Katharina Raatz
Katharina Raatz ist seit Juli 2017 Portfoliomanager bei Berenberg. Sie begann ihre Investment-Karriere als Portfoliomanager im European Small Cap-Team der DWS in 2013. Dort war sie für diverse europäische Small und Mid Cap Retailfonds und institutionelle Mandate sowie für die Aktienselektion französischer und italienischer Nebenwerte für die globale Aktienplattform verantwortlich. Darüber hinaus betreute sie internationale professionelle Kunden und war stellvertretende Portfoliomanagerin des größten Mid-Cap-Fonds der DWS. Katharina hält einen Master und Bachelor of Science in Finance von der Universität Mannheim, mit Auslandsaufenthalten an der University of Bath und ESADE Buenos Aires, und ist CFA Charterholder.
![Abrahams Johann](https://www.berenberg.de/uploads/web/Contacts/_900x1197_crop_center-center_none/Abrahams-Johann-3_4.jpg)
Johann Abrahams
Johann Abrahams ist seit Januar 2020 Portfoliomanager bei Berenberg. Zuvor absolvierte er das Berenberg International Graduate Programm mit Einsätzen im Sell-Side Equity Research, Equity Sales, ECM, Syndicate, sowie im quantitativen und diskretionären Asset Management. Johann Abrahams hält einen Bachelor of Science in Volkswirtschaftslehre von der Universität Mannheim, sowie einen Master in Finance and Economics von der London School of Economics und ist CFA Charterholder.