Anlagestrategie
Der Berenberg Euro IG Credit strebt als Anlageziel eine angemessene und stetige Wertentwicklung an. Um dieses Ziel zu erreichen, setzt sich der Fonds zu mindestens 70% aus in auf Euro lautenden Unternehmensanleihen mit Investment Grade Rating zusammen. Die Auswahl der Anleihen erfolgt unter Berücksichtigung von fundamentalen Aspekten, Risiko-Rendite-Gesichtspunkten und Nachhaltigkeitskriterien. Die Strategie verfolgt einen aktiven Managementansatz in Verbindung mit einem kontinuierlichen Risikomanagement. Daneben können Derivate zur Steuerung von Zins, Kredit und Währungsrisiken eingesetzt werden.
- Indexnah-positioniertes Kernportfolio ergänzt um unsere besten Ideen im High-Conviction Portfolio
- Beimischung von Anleihen mit einem Rating unterhalb Investment Grade möglich
- Integration von Nachhaltigkeit im Investmentprozess und der Unternehmensanalyse
- Risikomanagement auf Portfolio- und Einzeltitelebene
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Monatlicher Marktkommentar
Mit Spannung wurden die Notenbanksitzungen auf beiden Seiten des Atlantiks zum Monatsende erwartet. Während die US-Notenbank pausierte, senkte die EZB angesichts eines eingetrübten Konjunkturbildes und weiter rückläufiger Inflationszahlen erneut den Leitzins. Zwar stiegen die Zinsen zunächst an, mit der sich weiter abzeichnenden konjunkturellen Schwäche setzte jedoch in der zweiten Monatshälfte eine Gegenbewegung ein. Insgesamt rentierten 10-jährige Bundesanleihen im Monatsverlauf um 10 Basispunkte (bp) höher. Die Kreditmärkte konnten sich dieser Entwicklung entziehen und die Risikoaufschläge engten sich im Investment-Grade-Bereich um 10 bp und im High-Yield-Segment um 9 bp ein. Die Primärmärkte hatten einen guten Start. Hier war ein Überhang im Segment der Finanzanleihen zu beobachten.
Portfolio Management
Felix Stern
Felix Stern begann vor mehr als 18 Jahren bei Berenberg im Asset Management als Portfoliomanager Renten. Heute leitet der Senior Portfoliomanager das Team Fixed Income Selection und ist verantwortlich für die Auswahl von Unternehmens- und Finanzanleihen sowie als Spezialist für die Selektion kurzfristiger Anleihen. Darüber hinaus ist er hauptverantwortlicher Portfoliomanager für mehrere institutionelle Publikumsfonds aus dem Hause Berenberg. Der gelernte Industriekaufmann wechselte nach mehrjähriger Tätigkeit im Bereich Market Research der British American Tobacco (Germany) GmbH Anfang 2000 in den Bereich des Fixed Income-Portfoliomanagements. Der Diplom-Kaufmann in Wirtschaftswissenschaften absolvierte sein Studium berufsbegleitend an der Fernuniversität in Hagen und erwarb zudem einen Abschluss als CCrA - Certified Credit Analyst (DFVA).