Anlagestrategie
Der Berenberg Floating Rate Notes investiert in variabel und geldmarktnahe festverzinsliche Wertpapiere mit einer Durchschnittsduration von bis zu 0,5 Jahren. Das Anlageziel des Fonds ist das Erreichen eines stabilen und attraktiven Ertrages. Anlagen erfolgen in die defensiven Anleihesegmente Staatsanleihen, staatsgarantierte Schuldverschreibungen und Pfandbriefe mit Investment Grade sowie ungesicherte Schuldverschreibungen mit Mindestrating A-. Der Fonds hält sich damit an die strengen Anlagerestriktionen für Sozialversicherungsträger, die sich aus dem SGB IV ergeben.
- SGB IV-konformer Euro-Anleihefonds mit sehr kurzer Zins-Duration
- Einzeltitelauswahl erfolgt benchmarkorientiert
- Durchschnittliche Duration liegt zwischen 0 und 0,5 Jahren
- Investitionssegmente sind unter anderem (Quasi-) Staatsanleihen und ungesicherte Anleihen
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Anleihen Investmentphilosophie
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
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Monatlicher Marktkommentar
Schwächere makroökonomische Indikatoren, beispielsweise das BIP-Wachstum in Deutschland (-0,1%), und taubenhaftere Töne seitens der EZB und der FED haben die Rentenmärkte dazu veranlasst, weitere Zinsschritte bis zum Jahresende anzunehmen. Zum Ende des Berichtsmonats wurden in den USA fast 3 und in der Eurozone 2 Zinssenkungen erwartet. Die BOJ überraschte die Marktteilnehmer zum Monatsende mit einer Zinserhöhung und einem Stützungsprogramm und sorgte kurzfristig für deutliche Marktverwerfungen, vor allem an den Aktien- und Währungsmärkten. Im Monatsvergleich sank die Rendite des 3-Monats Euribor um 0,05% auf 3,65%. Die Risikoaufschläge europäischer Unternehmensanleihen mit Investment Grade Rating (-8Bp) und Covered Bonds (-5Bp) tendierten seitwärts, obwohl die Neuemissionstätigkeit bis in den Hochsommer hinein sehr rege war.
Portfolio Management
Maria Ziolkowski
Maria Ziolkowski ist seit September 2023 im Unternehmen. Sie ist seitdem Co-Portfoliomanagerin und fokussiert sich auf Zinsnahe-Produkte und defensive Anleihen aus dem Investment Grade Segment sowie kurzlaufende Anleihekonzepte.
Bevor sie zu Berenberg kam, arbeitete sie bei Flossbach von Storch als Portfoliomanagerin im Fixed Income Bereich und Händlerin im Multi-Asset Bereich, bei BNP Paribas in London und Lissabon und bei der Allianz Investmentbank in Wien. Neben ihrem Bachelor in Volkswirtschaft von der Wirtschaftsuniversität Wien, Master in Monetary and Financial Economics von der Universität Lissabon und dem Master in Gender Studies von der Universität Wien, ist Maria Ziolkowski CFA Charterholderin.