Anlagestrategie
Der Berenberg Floating Rate Notes investiert in variabel und geldmarktnahe festverzinsliche Wertpapiere mit einer Durchschnittsduration von bis zu 0,5 Jahren. Das Anlageziel des Fonds ist das Erreichen eines stabilen und attraktiven Ertrages. Anlagen erfolgen in die defensiven Anleihesegmente Staatsanleihen, staatsgarantierte Schuldverschreibungen und Pfandbriefe mit Investment Grade sowie ungesicherte Schuldverschreibungen mit Mindestrating A-. Der Fonds hält sich damit an die strengen Anlagerestriktionen für Sozialversicherungsträger, die sich aus dem SGB IV ergeben.
- SGB IV-konformer Euro-Anleihefonds mit sehr kurzer Zins-Duration
- Einzeltitelauswahl erfolgt benchmarkorientiert
- Durchschnittliche Duration liegt zwischen 0 und 0,5 Jahren
- Investitionssegmente sind unter anderem (Quasi-) Staatsanleihen und ungesicherte Anleihen
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Anleihen Investmentphilosophie
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Währungen
Sektoren
Länder
Assetklassen
Top Holdings
Monatlicher Marktkommentar
Erneut prägten US-Konjunkturdaten das Marktgeschehen. Insbesondere der besser als erwartet ausgefallene US-Arbeitsmarktbericht sorgte auf breiter Front für steigende Renditen. Zudem stieg die US-Inflation sowohl bei den Konsumenten- als auch bei den Produzentenpreisen wieder leicht an. Trotzdem senkten sowohl die EZB als auch die Fed die Leitzinsen um weitere 25 Basispunkte (bp). Angesichts der hartnäckigeren Inflation erwarten die Marktteilnehmer für 2025 jedoch nur noch zwei Zinssenkungen der Fed je 25 bp, während für die EZB vier Zinsschritte eingepreist sind. Euro-Unternehmensanleihen profitierten und die Risikoaufschläge engten sich um sechs bp auf 101 bp ein. An den Neuemissionsmärkten kam es saisonal bedingt zu einem spürbaren Rückgang. Die Geldmarktsätze gaben angesichts der Zinssenkung der EZB erneut nach. Der 3-Monats-Euribor rentierte zuletzt bei 2,71% (-22 bp).
Portfolio Management
Maria Ziolkowski
Maria Ziolkowski ist seit September 2023 im Unternehmen. Sie ist seitdem Co-Portfoliomanagerin und fokussiert sich auf Zinsnahe-Produkte und defensive Anleihen aus dem Investment Grade Segment sowie kurzlaufende Anleihekonzepte.
Bevor sie zu Berenberg kam, arbeitete sie bei Flossbach von Storch als Portfoliomanagerin im Fixed Income Bereich und Händlerin im Multi-Asset Bereich, bei BNP Paribas in London und Lissabon und bei der Allianz Investmentbank in Wien. Neben ihrem Bachelor in Volkswirtschaft von der Wirtschaftsuniversität Wien, Master in Monetary and Financial Economics von der Universität Lissabon und dem Master in Gender Studies von der Universität Wien, ist Maria Ziolkowski CFA Charterholderin.
