Anlagestrategie
Der Berenberg Euro Bonds besteht aus einem flexiblen, breit diversifizierten Anleiheportfolio mit Fokus auf EUR-denominierte Titeln im Investment-Grade-Bereich. Das Portfoliomanagement investiert in Staatsanleihen, Pfandbriefe sowie Unternehmens- und Finanzanleihen. Die Investitionsquote ist abhängig von der relativen Attraktivität der Anleihesegmente. Die Investitionsquote, die Anleihesegmente und die Kapitalbindungsdauer werden taktisch gesteuert, um die Ertragserwartung zu verbessern und Risiken zu reduzieren.
- Diversifiziertes und flexibles EUR-Anleiheportfolio
- Aktive Positionierung gegenüber einer Marktbenchmark
- Durchschnittliche Duration liegt zwischen 3 und 5 Jahren
- Investitionssegmente sind vor allem Anleihen-Einzeltitel, aber auch ETFs und Fonds
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Anleihen Investmentphilosophie
Stammdaten
| ISIN | DE000A0MZ309 |
|---|---|
| WKN | A0MZ30 |
| Auflegungsdatum | 31.10.2007 |
| Ausgabepreis (21.11.2024) | 70,39 EUR |
| Rücknahmepreis (21.11.2024) | 69,01 EUR |
| Fondsvolumen des Fonds | 231,94 Mio. EUR |
| Fondsvolumen der Anteilklasse | 123,86 Mio. EUR |
| Währung Fonds / Anteilsklasse | EUR / EUR |
| Mindestanlagevolumen | - |
| Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
| Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Gesellschaft mbH |
| Verwahrstelle | BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland |
| Ertragsverwendung | Thesaurierend |
| Geschäftsjahresende | 31.12. |
| Vertriebszulassungen | DE, AT |
| Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 8 |
Kosten
| Ausgabeaufschlag | Bis zu 2,00% |
|---|---|
| Pauschalvergütung p.a. | 0,90% |
| Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 0,88% |
| Erfolgsabhängige Vergütung | keine |
Chancen und Risiken
| Chancen | Risiken |
|---|---|
| Vermögenserhalt, vor allem erzielt durch Zinserträge | Wertschwankungen aufgrund von Zinsänderungsrisiken |
| Stabilisierung des Vermögens in negativen Kapitalmarktphasen durch ein professionelles Risikomanagement und eine intelligente Diversifikation | Kursverluste in einzelnen Börsenjahren sind möglich |
| Verbesserung des Rendite-/Risikoprofils durch ein aktives Management über alle Anleihesegmente | Währungsverluste durch Wechselkursschwankungen |
| Begrenzte Teilhabe an positiver Wertentwicklung einzelner Anleihesegmente aufgrund der breiten Diversifikation und durch negative Selektionseffekte bei der Einzeltitel- und Fondsauswahl |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
| Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2014 | 0,71 | 0,47 | 0,20 | 0,47 | 0,51 | 0,49 | 0,15 | 0,38 | 0,24 | 0,11 | 0,18 | -0,06 | 3,94 |
| 2015 | 0,38 | 0,78 | -0,03 | -0,08 | -0,14 | -1,17 | 0,51 | -0,69 | -1,15 | 0,87 | 0,32 | -0,85 | -1,26 |
| 2016 | -0,03 | 0,33 | 1,51 | 0,40 | 0,26 | 0,21 | 0,91 | 0,60 | 0,03 | -0,19 | -0,72 | 0,29 | 3,63 |
| 2017 | -0,18 | 0,71 | -0,12 | 0,41 | 0,39 | -0,09 | 0,30 | 0,28 | 0,12 | 0,46 | 0,07 | -0,19 | 2,18 |
| 2018 | -0,09 | -0,12 | -0,06 | 0,13 | -1,20 | 0,12 | 0,32 | -0,42 | 0,09 | -0,50 | -0,56 | 0,03 | -2,24 |
| 2019 | 0,87 | 0,57 | 0,76 | 0,58 | -0,13 | 0,80 | 0,76 | 0,12 | 0,01 | -0,06 | 0,12 | 0,03 | 4,51 |
| 2020 | 0,80 | -0,13 | -6,09 | 1,64 | 0,65 | 1,58 | 0,81 | 0,51 | 0,15 | 0,52 | 1,28 | 0,44 | 1,95 |
| 2021 | 0,17 | -0,30 | 0,13 | 0,09 | -0,03 | 0,20 | 0,40 | -0,07 | -0,33 | -0,65 | 0,04 | -0,14 | -0,50 |
| 2022 | -1,15 | -2,33 | -1,60 | -2,11 | -1,12 | -3,25 | 2,77 | -3,04 | -3,57 | 0,02 | 2,60 | -1,42 | -13,53 |
| 2023 | 2,57 | -1,13 | 0,28 | 0,39 | 0,19 | -0,21 | 0,84 | 0,32 | -0,95 | 0,40 | 2,56 | 2,85 | 8,33 |
| 2024 | 0,40 | -0,49 | 1,35 | -0,74 | 0,38 | 0,48 | 1,81 | 0,39 | 1,27 | 0,09 | - | - | 5,49 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 2,00% muss er dafür beim Kauf 20,00 EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
| 1 Jahr | 9,40% |
|---|---|
| 3 Jahre | -1,70% |
| 5 Jahre | 0,39% |
| seit Auflage | 46,91% |
| Max. Drawdown 5 Jahre | -16,57% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 21. Nov. 2024
Risikokennzahlen
| Volatilität - 1 Jahr | 2,92% |
|---|---|
| Volatilität - 3 Jahre | 3,85% |
| Sharpe Ratio - 3 Jahre | -0,69 |
| Maximum Drawdown - seit Auflage | -16,57% |
Währungen
Sektoren
Länder
Assetklassen
Top Holdings
Monatlicher Marktkommentar
Während in Europa die Wachstumssorgen dominieren, gab es aus den USA wieder positive Konjunkturüberraschungen. Insbesondere der US-Arbeitsmarkt zeigte sich im Oktober robust. Die EZB senkte die Zinsen im Euroraum auf ihrer Oktobersitzung um 25 bp und der Markt erwartet weiterhin mindestens einen weiteren Zinsschritt im Dezember. Für die US-Notenbank hat sich die Erwartung von zwei auf einen Zinsschritt bis zum Jahresende reduziert. Die 10-jährigen US-Renditen stiegen im Oktober um 50 Basispunkte, nachdem sie zuvor fünf Monate in Folge gefallen waren. Die Risikoaufschläge für Unternehmensanleihen im IG-Segment weiteten sich leicht aus, während sich im HY-Segment die Spreads weiter eingeengt haben. Der Primärmarkt zeigt sich weiterhin robust und verzeichnete im Oktober das höchste Neuemissionsvolumen seit mehreren Jahren. Die Mittelzuflüsse sind nach wie vor positiv, wobei insbesondere das HY-Segment hohe Zuflüsse verzeichnet.
Portfolio Management
Christian Bettinger
Christian Bettinger ist seit Juni 2009 im Unternehmen. Als Fondsmanager des Publikumsfonds Berenberg Euro Bonds und Berenberg Credit Opportunities ist er im Bereich Multi Asset Fixed Income verantwortlich für die Selektion von Unternehmensanleihen. Er absolvierte eine Ausbildung zum Bankkaufmann und anschließend das Studium der Betriebswirtschaftslehre an der Katholischen Universität Eichstätt-Ingolstadt. In 2010 wurde der Dipl.-Kfm. vorzeitig aus dem Berenberg Trainee-Programm als Fondsmanager mit den Schwerpunkten Derivate und Renten übernommen. Bettinger ist CFA Charterholder, Certified Financial Engineer (CFE) und zugelassener Eurex-Händler
Felix Stern
Felix Stern begann vor mehr als 18 Jahren bei Berenberg im Asset Management als Portfoliomanager Renten. Heute leitet der Senior Portfoliomanager das Team Fixed Income Selection und ist verantwortlich für die Auswahl von Unternehmens- und Finanzanleihen sowie als Spezialist für die Selektion kurzfristiger Anleihen. Darüber hinaus ist er hauptverantwortlicher Portfoliomanager für mehrere institutionelle Publikumsfonds aus dem Hause Berenberg. Der gelernte Industriekaufmann wechselte nach mehrjähriger Tätigkeit im Bereich Market Research der British American Tobacco (Germany) GmbH Anfang 2000 in den Bereich des Fixed Income-Portfoliomanagements. Der Diplom-Kaufmann in Wirtschaftswissenschaften absolvierte sein Studium berufsbegleitend an der Fernuniversität in Hagen und erwarb zudem einen Abschluss als CCrA - Certified Credit Analyst (DFVA).
Maria Ziolkowski
Maria Ziolkowski ist seit September 2023 im Unternehmen. Sie ist seitdem Co-Portfoliomanagerin und fokussiert sich auf Zinsnahe-Produkte und defensive Anleihen aus dem Investment Grade Segment sowie kurzlaufende Anleihekonzepte.
Bevor sie zu Berenberg kam, arbeitete sie bei Flossbach von Storch als Portfoliomanagerin im Fixed Income Bereich und Händlerin im Multi-Asset Bereich, bei BNP Paribas in London und Lissabon und bei der Allianz Investmentbank in Wien. Neben ihrem Bachelor in Volkswirtschaft von der Wirtschaftsuniversität Wien, Master in Monetary and Financial Economics von der Universität Lissabon und dem Master in Gender Studies von der Universität Wien, ist Maria Ziolkowski CFA Charterholderin.
