Anlagestrategie
Der Berenberg EM Local Bonds ist eine globale Anleihestrategie (ex Euro) in Lokalwährung, die sowohl in Anleihen aus Industrienationen als auch in Schwellenländern investiert und die Gewichtung der beiden Segmente zueinander je nach relativer Attraktivität aktiv steuert. Das primäre Ziel ist an dem Renditevorteil von Fremdwährungsanleihen gegenüber Euro-Anlagen und der Aufwertung von (Fremd-) Währungen gegenüber dem Euro zu profitieren. Mit Hilfe eines systematischen Investmentansatzes werden die wirtschaftlich stärksten Länder unter Betrachtung von Fundamental-, Momentum- und Sentiment-Indikatoren selektiert. Eine aktive Steuerung der Duration findet auf Länderebene statt und befindet sich grundsätzlich im kurz- bis mittelfristigen Laufzeitenbereich.
- Globale Anlagestrategie in Lokalwährungsanleihen (ex EUR)
- Aktive Positionierung gegenüber einer Marktbenchmark
- die durchschnittliche Duration liegt zwischen 2 und 5 Jahren
- Investitionssegmente sind vor allem (Quasi-) Staatsanleihen in Lokalwährung
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Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Währungen
Sektoren
Länder
Assetklassen
Top Holdings
Monatlicher Marktkommentar
Im Vorfeld der Amtseinführung von Donald Trump blieben die Märkte im Januar zurückhaltend. Die US-Renditen stiegen zunächst aufgrund starker Arbeitsmarktdaten an, fielen dann aber aufgrund besser als erwarteten Inflationsdaten wieder auf das Niveau des Vormonats zurück. Die Risikostimmung hat sich nach Amtseinführung deutlich verbessert, nachdem Trump seine Drohung, am ersten Tag per Dekret Zölle zu verhängen, nicht wahr gemacht hat. Die Emerging-Markets-Währungen legten im Monatsverlauf um 0,7% gegenüber dem EUR zu, wobei die zuletzt stark unter Druck geratenen lateinamerikanischen Währungen die treibende Kraft waren. Besonders positiv stach der brasilianische Real hervor, nachdem Präsident Lula seine Bereitschaft zu einer fiskalischen Konsolidierung signalisiert hatte. Der in Brasilien übergewichtete Berenberg EM Local Bonds schloss den Monat mit einem Plus von 1,6%.
Portfolio Management
Wei Lon Sung
Wei Lon Sung war seit 2018 im Portfoliomanagement Renten bei der Deka Investment tätig, mit einem Schwerpunkt auf Emerging Markets. Seit 2023 verstärkt er Berenberg und bringt seine Expertise in der fundamentalen Selektion von Schwellenländeranleihen in Lokal- und Hartwährungen ein. Er hat einen Bachelor und Master of Science in Mathematik der Goethe Universität Frankfurt.
