Anlagestrategie
Der Berenberg EM Local Bonds ist eine globale Anleihestrategie (ex Euro) in Lokalwährung, die sowohl in Anleihen aus Industrienationen als auch in Schwellenländern investiert und die Gewichtung der beiden Segmente zueinander je nach relativer Attraktivität aktiv steuert. Das primäre Ziel ist an dem Renditevorteil von Fremdwährungsanleihen gegenüber Euro-Anlagen und der Aufwertung von (Fremd-) Währungen gegenüber dem Euro zu profitieren. Mit Hilfe eines systematischen Investmentansatzes werden die wirtschaftlich stärksten Länder unter Betrachtung von Fundamental-, Momentum- und Sentiment-Indikatoren selektiert. Eine aktive Steuerung der Duration findet auf Länderebene statt und befindet sich grundsätzlich im kurz- bis mittelfristigen Laufzeitenbereich.
- Globale Anlagestrategie in Lokalwährungsanleihen (ex EUR)
- Aktive Positionierung gegenüber einer Marktbenchmark
- die durchschnittliche Duration liegt zwischen 2 und 5 Jahren
- Investitionssegmente sind vor allem (Quasi-) Staatsanleihen in Lokalwährung
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Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Währungen
Sektoren
Länder
Assetklassen
Top Holdings
Monatlicher Marktkommentar
Mit dem Wahlsieg von Donald Trump als nächster US-Präsident ging USD fester und US-Renditen zunächst um 17 Basispunkte höher, eher eine Entspannung durch die Nominierung eines „marktfreundlichen“ Finanzminister eintrat. Auf Monatssicht wertete der USD um knapp 4% gegenüber EUR auf, die US-Rendite fiel um 12 Bps. Auf Lokalwährungssegment der Schwellenländer sind vor allem die Währungsentwicklungen durch Dollar-Aufwertung belastet. Aufgrund der gleichzeitigen EURO-Abwertung lag jedoch auf Monatssicht eine positive Performance von 2,2% vor. Der Fonds Berenberg EM Local Bonds konnte ebenfalls eine positive Performance erzielen aufgrund einer vorsichtigen Haltung auf Währungen, die voraussichtlich durch Trump’s Handelspolitik stärker betroffen könnten.
Portfolio Management
