Anlagestrategie
Der Berenberg EM Bonds Fonds investiert im Rahmen eines aktiven Investmentprozesses in attraktive Staats- und Quasi-Staatsanleihen aus Schwellenländern (Emerging Markets), die ein überdurchschnittliches Ertragspotential gegenüber klassischen EUR Fixed Income Anlagen bieten. Mit einer Kombination aus systematischen und diskretionären Bausteinen im Anlageprozess werden Anleihen von fundamental überzeugenden Schwellenländern, bzw. staatsnahen Unternehmen für das Portfolio ausgewählt. Die Anlagestrategie wird flankiert durch ein fortlaufendes Länder-Risikomanagement sowie einer aktiven Steuerung der Zinsduration. Das Fremdwährungsrisiko wird grundsätzlich abgesichert.
- Fundamentaler Investmentansatz in Staats- und Quasistaatsanleihen aus Emerging Marktes mit aktiver Durationssteuerung
- Aktive Positionierung gegenüber einer Marktbenchmark
- Durchschnittliche Duration liegt zwischen 0 und 10 Jahren
- Investitionssegmente sind vor allem (Quasi-) Staatsanleihen in Hartwährung
Erfahren Sie mehr über unsere Berenberg Anleihen Investmentphilosophie
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Währungen
Sektoren
Länder
Assetklassen
Top Holdings
Monatlicher Marktkommentar
Im Dezember herrschte weiterhin Unsicherheit am Markt darüber, wie sich die Politik des kommenden US-Präsidenten Trump auswirken könnte. Der hawkischer als erwartete US-Zinsentscheid führte jedoch zu einem Abverkauf von Risikoassets. Zwar wurde der US-Leitzins wie erwartet um weitere 25 Basispunkte (Bps) gesenkt, allerdings wurden für das nächste Jahr nur 50 Bps an Zinssenkungen in Aussicht gestellt. Die US-Zinsen stiegen daraufhin ebenfalls stark an. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen legte im Monatsverlauf um 40 Bps zu. Das Staatsanleihensegment der Schwellenländer konnten sich der US-Zinsbewegung trotz stabiler Spreads nicht entziehen und schloss auf Monatssicht mit einer Performance von -1,6 % ab. Der Fonds Berenberg EM Bonds erzielte dank einer kürzeren Durationspositionierung ein besseres Ergebnis als die Benchmark, verzeichnete auf Monatssicht jedoch ebenfalls einen Verlust.
Portfolio Management
