Anlagestrategie
Innovation und Digitalisierung: Deutschland muss sich nicht verstecken. Das Fondsmanagement des Berenberg Aktien Deutschland fokussiert sich auf die überzeugendsten „Blue Chips“ sowie überdurchschnittlich wachsende "Hidden Champions" aus dem Nebenwertesegment. Die Strategie basiert auf einer disziplinierten Bottom-Up Aktienauswahl. Im Fokus stehen dabei Unternehmen mit exzellenten Geschäftsmodellen, starken Eintrittsbarrieren und Top Management.
- Diversifiziertes Portfolio von 40-60 Titeln
- Investmentlevel kann flexibel gesteuert werden (i.d.R. 90-130%)
- Beimischung von Nebenwerten (i.d.R. 40%)
- Benchmark-unabhängige Selektion
Erfahren Sie mehr über unsere Investmentphilosophie im Aktienfondsmanagement
Stammdaten
| ISIN | LU0146485932 |
|---|---|
| WKN | 542188 |
| Auflegungsdatum | 01.08.2002 |
| Ausgabepreis (27.06.2024) | 93,98 EUR |
| Rücknahmepreis (27.06.2024) | 89,50 EUR |
| Fondsvolumen des Fonds | 22,40 Mio. EUR |
| Fondsvolumen der Anteilklasse | 19,44 Mio. EUR |
| Währung | EUR |
| Mindestanlagevolumen | - |
| Asset-Management-Gesellschaft | Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG |
| Kapitalverwaltungsgesellschaft | Universal-Investment-Luxembourg S.A. |
| Verwahrstelle | State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch |
| Ertragsverwendung | Thesaurierend |
| Geschäftsjahresende | 31.12. |
| Vertriebszulassungen | DE, AT, CH, LU, LI, ES |
| Klassifizierung nach SFDR (EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten) | Artikel 8 |
Kosten
| Ausgabeaufschlag | Bis zu 5,00% |
|---|---|
| Verwaltungsvergütung p.a. | 1,50% |
| Verwahrstellenvergütung p.a. | 0,09% |
| Laufende Kosten (Gesamtkostenquote) p.a. | 1,74% |
| Erfolgsabhängige Vergütung | keine |
Chancen und Risiken
| Chancen | Risiken |
|---|---|
| Auf lange Sicht hohes Renditepotenzial von Aktien | Hohe Schwankungsanfälligkeit von Aktien, Kursverluste möglich |
| Entwicklung von Wachstumsaktien phasenweise überdurchschnittlich | Anteilswert kann unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat |
| Entwicklung von Nebenwerten phasenweise überdurchschnittlich | Zeitweise unterdurchschnittliche Entwicklung von Wachstumsaktien möglich |
| Mögliche Zusatzerträge durch Einzelwertanalyse und aktives Management | Zeitweise unterdurchschnittliche Entwicklung von Nebenwerten möglich |
| Keine Erfolgsgarantie für Einzelwertanalyse und aktives Management | |
| Konzentrationsrisiko durch Fokussierung auf Investments deutscher Unternehmen | |
| Risiken bei Finanzterminkontrakten |
Ausführliche Hinweise zu den Chancen und Risiken dieses Fonds sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen.
Indexierte Wertentwicklung
Wertentwicklung in 12 Monatszeiträumen
Monatliche Wertentwicklung
| Jahr | Jan | Feb | Mrz | Apr | Mai | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dez | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2014 | -1,38 | 1,42 | 0,19 | 0,07 | 1,90 | 0,23 | 0,07 | 0,24 | -0,04 | -1,46 | 2,78 | -0,86 | 3,10 |
| 2015 | 2,99 | 2,54 | 1,61 | -0,33 | 0,55 | -3,09 | 0,68 | -5,54 | -2,47 | 6,04 | 1,29 | -2,01 | 1,76 |
| 2016 | -5,71 | -0,31 | 2,89 | -0,03 | 0,11 | -0,99 | 2,67 | 0,59 | -0,32 | -1,35 | 1,59 | 2,83 | 1,68 |
| 2017 | 0,09 | 5,07 | 1,94 | 1,04 | 0,84 | -3,06 | -0,76 | 0,36 | 7,36 | 3,19 | -2,36 | 0,74 | 14,94 |
| 2018 | 3,49 | -3,98 | -3,67 | 4,12 | 1,87 | -2,28 | 4,48 | 0,41 | -3,83 | -10,08 | -3,86 | -9,42 | -21,62 |
| 2019 | 11,02 | 3,25 | 0,55 | 10,42 | -6,08 | 3,67 | -1,70 | -3,45 | 1,13 | 3,99 | 4,20 | 2,09 | 31,58 |
| 2020 | -0,40 | -10,78 | -18,71 | 11,35 | 9,51 | 2,37 | -0,01 | 5,76 | -0,31 | -8,51 | 17,99 | 4,76 | 7,50 |
| 2021 | 0,39 | 0,58 | 3,47 | 3,53 | 1,66 | 2,19 | 2,62 | 5,01 | -3,99 | 4,12 | -2,82 | 4,33 | 22,73 |
| 2022 | -9,14 | -7,42 | 0,23 | -4,95 | -0,92 | -12,39 | 8,98 | -8,65 | -8,39 | 7,98 | 9,43 | -4,70 | -28,57 |
| 2023 | 9,81 | 0,81 | 0,63 | -0,45 | -3,63 | 2,13 | 3,11 | -2,75 | -6,00 | -5,77 | 10,77 | 4,09 | 11,77 |
| 2024 | -1,83 | 1,03 | 2,92 | -4,66 | 2,15 | - | - | - | - | - | - | - | -2,66 |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode berechnet. Sie veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Künftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. die Verwaltungsvergütung) und die Nettowertentwicklung zzgl. des Ausgabeaufschlages. Weitere Kosten können auf Anlegerebene individuell anfallen (z. B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür beim Kauf 50,00 EUR aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Wertentwicklung nach Ausgabeaufschlag
| 1 Jahr | 1,74% |
|---|---|
| 3 Jahre | -15,21% |
| 5 Jahre | 9,84% |
| seit Auflage | 79,97% |
| Max. Drawdown 5 Jahre | -44,38% |
Quelle: Berenberg, Kapitalverwaltungsgesellschaft | Stand: 27. Juni 2024
Risikokennzahlen
| Volatilität - 1 Jahr | 12,80% |
|---|---|
| Volatilität - 3 Jahre | 19,86% |
| Sharpe Ratio - 3 Jahre | -0,34 |
| Maximum Drawdown - seit Auflage | -44,38% |
Währungen
Sektoren
Länder
Assetklassen
Top Holdings
Monatlicher Marktkommentar
Das BIP-Wachstum in Deutschland gegenüber dem Vorquartal war überraschend positiv, so trugen Bauinvestitionen und Exporte zum ersten Mal wieder positiv zum Wachstum bei. Der Berenberg Deutschland entwickelte sich allerdings im Mai negativ gegenüber der Benchmark. Aufgrund von einer schwachen Nachfrage nach Equipment und einer geringen Visibilität für eine Erholung enttäuschte die Aktie von Sartorius den Markt. Nachdem Sixt eine Gewinnwarnung veröffentlichte, verbuchte die Aktie zweistellige Kursverluste. Die Aktie von Adesso schwächelte aufgrund von höheren Investitionen in IT-Solutions, keinem Umsatzbeitrag aus dem margenstarken Lizenzgeschäft und einer niedrigeren Auslastung. Im Gegenzug erfreute die Aktie von Siemens Energy die Investoren dank der starken Quartalszahlen, die weit über den Analystenschätzungen lagen. Die Aussicht auf weitere Aktienrückkaufe durch den Verkauf des US-Unterhaltungsgeschäfts unterstützt die Aktie der Allianz. Die Aktie der Münchener Rück entwickelte sich auch positiv nach einem starken ersten Quartal. Im vergangenen Monat stockten wir unsere Position in Nemetschek auf und reduzierten unsere Positionen in Siemens und Deutsche Telekom.
Portfolio Management
Andreas Strobl
Andreas Strobl ist seit November 2016 Portfoliomanager bei Berenberg. Er begann seine berufliche Karriere 2002 als Sell-Side-Analyst bei der BayernLB in München. 2006 wechselte er als Senior-Investmentmanager zur Allianz SE (Aequitas GmbH). Seit 2015 war Andreas Strobl als Senior-Portfoliomanager bei Allianz Global Investors in Frankfurt tätig und zeichnete dabei für die Betreuung und Weiterentwicklung verschiedener europäischer Small/Mid-Cap-Aktienportfolios verantwortlich. Er studierte Betriebswirtschaftslehre an der LMU in München. Im Jahr 2005 absolvierte er als Jahrgangsbester die Fortbildung zum CIIA (Certified International Investment Analyst) und CEFA (Certified European Financial Analyst).
Sebastian Leigh
Sebastian Leigh ist seit Oktober 2017 Portfoliomanager bei Berenberg. Zuvor war er drei Jahre als Associate in der Assurance Abteilung von EY tätig, mit einem primären Fokus auf Unternehmen aus den Sektoren Automotive und Healthcare. Er studierte Accounting and Finance an der University of Kent.
CO₂-Intensität
Der Fonds betreibt kein aktives Management des CO2-Fußabdrucks, Emissionsdaten wie die CO2-Intensität stellen aber eine relevante Kenngröße dar, die in die Beurteilung effizienten Wirtschaftens eines Unternehmens sowie der Ausprägung von Transitionsrisiken einfließen können.
ESG Score
Die Rating-Agentur MSCI ESG bewertet mit einem ESG Score von 0 bis 10 das Management materieller ESG-Risiken von Portfoliopositionen im Vergleich zu Wettbewerbern.
ESG Kontroversen
Investments im Fonds werden auf ESG Kontroversen überwacht und mit Flaggen versehen. So identifizieren wir potenzielle ESG-Risiken eines Investments mithilfe von MSCI ESG Daten. Bei oranger Flagge (schwerwiegende Kontroverse) treten wir mit dem Unternehmen in einen aktiven Austausch, bei roter Flagge (besonders schwerwiegende Kontroverse) kommt es zu einem Ausschluss des Unternehmens.
